先週は、自民党総裁選で大方の予想を覆して高市氏が選出されたことや海外の不確実要因を背景にドル買い・円売りが優勢となり、上げ下げはありましたが週を通してみればドルが顕著に強含んだ展開でした😇
国内では高市氏の勝利で、市場に「財政拡大と緩和継続」の期待を生み、強い円安圧力となりました。
これに対し加藤勝信財務相などから過度な円安に対する警戒を表明
高市新総裁自身からも「行き過ぎた円安を誘発するつもりはない…」との趣旨の発言があり、市場は落ち着きを取り戻したようです🧐
また、米国では政府機能の一部停止や主要経済指標の発表遅延が続いており、材料不足感が続いています。
週終盤には一時的な調整売りも入りましたが、全体としてはリスク回避・ドル買いが相場を牽引する一週間だったようです🤔
先週の振り返りから
ドル相場は、週初から自民党総裁選で高市氏の総裁選出（次期首相候補）を受け、国内で拡張的な財政運営への期待が高まり、円が急落（大規模財政＝国債増発→長期金利上昇→円安）した反動が大きかったように思います🤔
一方で米側の需給・指標面では、政府機関の一部閉鎖が続いており💦、その影響で重要な指標の公開が延期となっています。
ドル相場に直接影響する経済指標の発表が見送られていることから、正直言って材料不足感は拭えません…😓
しかし、現状は「材料難→政治・金利観測に相場が敏感に反応する…」といった感じで、データ不足がかえって短期的なボラティリティを助長しているようにも見えます💦
また、週末10日には、中国のレアアースの輸出管理強化を受け、トランプ大統領から100%の追加関税を11月1日から中国に課すとの表明があり、特に株式市場は大混乱となりました🔥
加えて、先週末唯一発表された指標の「米・ミシガン大学消費者態度指数」では、微妙な結果となり……、これも週末の調整（ドル売り）を後押しする形となりました。
結果的には、引けにかけて少し調整売りが入ったものの全体を通して見ればは、ドルは全主要通貨に対して、特に円に対しては強く買われた週となりました。
円相場については、大方のメディア予想に反して高市氏が自民党総裁選に勝利し、これを契機に急速な円売り・ドル買いが進みました🔥
国内で財政拡張や日銀の利上げ期待後退が意識され、短期的に円は対ドルで150円台から152円台半ばまで下落し、8カ月ぶりの円安水準😱😱
市場では「高市トレード」と呼ばれる円売りポジションの積み上がりとキャリートレードにより、いっそう円安を加速させたようです🤔
市場参加者の間では、日銀の10月会合での利上げ観測が後退した一方、将来の政策運営に関する不確実性が高まり、為替のボラティリティが増したのでは…との見方もありました。
加えて、米国の指標の遅延もあり、主要データが発表されないため相場の方向感を金利や政治イベントなど、指標に基づくファンダメンタルズ以外の要素に依存せざるを得ませんでした。
このため短期的にはショートカバーや口先介入を巡る思惑で大きく反応しやすい状況となり、政府・財務当局からの「過度な変動…」を警戒するコメントに反応する場面もありました。
そして週末10日、「公明党が自民党との連立離脱」との報道から、サクッと高市総理誕生…とはいかないムードとなり、高市トレードの巻き戻し（調整？）が入りました🔥
これにトランプ大統領の対中100%の追加関税とのコンボで、ドル円で2円ほど円高ドル安方向へ振れ🔥151円代前半で引けました😅
日経平均も急激に値を崩し、前週終値をも割り込み4万5千円前半まで急落となりました📉
総じて、先週の円相場は前半〜中盤は「高市トレード」で円安ドル高が急速に進み、終盤はトランプ関税と公明党の連立離脱でやや戻す…といった感じになりました😅
今後は高市総裁が首班指名されそうかどうか…といった報道が市場に影響する可能性もあり、出てくるニュース等には注意したいと思います🤔
日米ともに、重要な案件での不透明感は解消されていないので、しばらくは神経質な状況が続くかもしれません…
先週の主だった出来事
| 経済指標（イベント） | 結果 | 一言 |
| 10月6日（月曜日） | ||
| 日・高市総裁誕生を受け
高市トレード |
円安・株高 |
|
| 10月10日（金曜日） | ||
| 日・公明党が連立離脱 | 円買いへ🔥 |
|
| 米・ミシガン大消費者態度指数 | 微妙💦 |
|
| 米・中国に100％の追加関税 | ドル売り📉 |
|
今週の注目点
この記事を書いている時点では米政府機関の閉鎖は継続しており、この状況が続けば今週も米国の政府機関からの経済指標は見送られる可能性があります。
ただ、閉鎖が解消されれば、未発表になっている経済指標なども含め発表される可能性がありますので、関連するニュースには注意したほうがイイかもしれません。
また、今週はパウエル議長はじめ、FRBメンバーの発言が多数あります。
ブラックアウト期間直前なので注目されそうな気もしますが、次回FOMCでの利下げ織り込みは先週から更に進んで、ほぼ確実視レベルになっているので、よほどインパクトのある内容の発言でないと反応しにくいように思います……🤔
ただ、パウエル議長の講演は一応注目しています。
指標ではありませんが、今週は15〜16日の日程でG20財務大臣・中央銀行総裁会議が米ワシントンDCで開かれます。
その時の為替動向によりますが、米ベッセント財務長官は円安に対しては厳しい人だと思うので、何らかのコメントがある可能性もあるので一応注意しています。
また、国内では日銀メンバーの発言もあります。
今週の無料EA運用スタンス
本日、月曜日は米国と日本市場が休場となりますのでEAの運用開始は、普段より少し遅らせ気味にしたほうが無難です😇
先週同様に、目立った指標はありませんが、「トランプ関税」、「首班指名選挙の状況」などで大きく動く可能性もあります。
また、米政府のつなぎ予算が可決されれば状況はガラッと変わるかもしれません…🤔
指標は目立ちませんが、不透明な懸案事項が複数あり、自動売買の運用については何かと神経を使いそうな感じです。
ニュースに注意しながら、ロット抑え気味で頑張っていきましょう✨
注目の経済指標とイベント
＊日時はJST（日本時間）です。
| 今週の経済指標とイベント | ||||
| 日付 | 時間 | 経済指標（イベント） | 通貨 | 重要度 |
|---|---|---|---|---|
| 月曜日 | ||||
| 10月13日 | – | 日・休場 | JPY | – |
| – | 米・休場 | USD | – | |
| 火曜日 | ||||
| 10月14日 | 15:00 | 英・雇用関連指標 | GBP | 中 |
| 25:20 | 米・FRBパウエル議長の講演 | USD | 大 | |
| 水曜日 | ||||
| 10月15日 | – | -・G20 財務相・中央銀行総裁会議 | – | 中 |
| 27:00 | 米・FRBベージュブック | USD | 大 | |
| 木曜日 | ||||
| 10月16日 | – | -・G20 財務相・中央銀行総裁会議 | – | 中 |
| 09:30 | 豪・雇用関連指標 | AUD | 大 | |
| 10:30 | 日・日銀 田村審議委員の挨拶 | JPY | 中 | |
| 15:00 | 英・月次GDP | GBP | 中 | |
| 金曜日 | ||||
| 10月17日 | 15:35 | 日・日銀 内田副総裁の挨拶 | JPY | 大 |
順に見ていくと…
10月14日（火曜日）
15時「英・雇用関連指標」
雇用環境の悪化がもう少し目立たないと、追加利下げのムードは高まらないような気もします…🧐
逆に、オヤ？…と思うくらいの数字だと意外と反応するかもしれません💦
25時20分「米・FRBパウエル議長の講演」
ペンシルベニアでの全米企業エコノミスト協会の年次総会で講演を行う予定です。
いつもの「データ次第…」といっても、政府機関閉鎖によりデータがない状態なので、これといって進展のないコメントになりそうな気もします…🤔
ただ、今週複数予定されているFRBメンバーの中で最も注目されるのは、やはりパウエル議長だと思いますので…😅
10月15日（水曜日）
—–「G20 財務相・中央銀行総裁会議」
主要国中銀のラスボスの集いなので、期間中は要人発言に注意しましょう😅
27時「米・FRBベージュブック」
次回FOMCのたたき台となるのがベージュブックで、スルーのことが多いのですが💦、材料不足で反応するかもしれないので、普段よりは注目かもしれません😇
10月16日（木曜日）
—–「G20 財務相・中央銀行総裁会議」
主要国中銀のラスボスの集いなので、期間中は要人発言に注意しましょう😅
9時30分「豪・雇用関連指標」
失業率は一旦改善したものの、ここ最近はレッドラインの4.3%に向けてジリジリ上がってきており、前回は4.2%でした。
4.3%を超えてくるようだと、豪ドルが売られる可能性も十分ありると思うので、注目しています🤔
10時30分「日・日銀 田村審議委員の挨拶」
沖縄県金融経済懇談会で田村審議委員が挨拶を行う予定です。
元々タカ派の方なので、少々のタカ発言では反応しにくいような気がします…🤔
15時「英・月次GDP」
ブレが大きければ反応しそうな気もしますが……難しそうな感じでが〜💦
10月17日（金曜日）
15時35分「日・日銀 内田副総裁の挨拶」
前日の田村審議委員と違って、内田副総裁の口から利上げに肯定的な発言が出れば、サプライズとなる可能性はあると思います😱😱
可能性はそう高くはないと思いますが、要注意だと思います🔥
今週もニュースに気を配りながら頑張っていきましょう✨
