今週の経済指標（20251215）

先週は、日米の金融政策における方向性の違いからドル円他、主要通貨において比較的大きく動いた週となりました🧐

週前半は様子見ムードが漂っていましたが、10日（水曜日）深夜のFOMC〜パウエル議長の記者会見以降は相場を大きく揺さぶる結果に…🔥

どの通貨ペアも結構動いているように見えますが、実際はドルと円の売りが目立ちました。

ただ、事実として米国の「利下げ継続」と日本の「本格的な利上げ」という、真逆の政策ベクトルが明確になりつつあり、長らく続いた円安基調からの転換がより現実味を帯びて来る可能性が出てきたのかもしれません…🚨

来週の日銀会合での政策金利発表と記者会見を前に、市場は日米の「金利差縮小」をどう受け止めていくのかが注目です。

今週は、重要指標や主要国中銀の金融会合に加え、クリスマスを前に市場参加者が徐々に減り始めることが予想され、自動売買についての年内の運用は、今週いっぱいまでを予定しております。

来週以降にEAを動かす場合は、ストレスを感じないレベルまでロットを下げての運用が無難ではないかと思います😅

年明けは、様子を見ながらですが…1月6日（火）もしくは1月13日（火）あたりからの運用を考えています。

また、諸事情により次回の記事更新とメルマガは1月15日あたりを予定しています😅

コンテンツ

1 先週の振り返りから
2 先週の主だった出来事
3 今週の注目点
4 今週の無料EA運用スタンス
5 注目の経済指標とイベント

先週の振り返りから

ドル相場については、週初は米国の重要イベントを控えた警戒感から大きな動きはなかったように思いますが、週半ばのFOMC以降は大きく売り込まれる結果となりました。

週前半は、10日深夜に予定されていたFOMCを前に、積極的な取引は少し控えられたように思います🧐

9日（火曜日）のJOLTSでは、予想を上回ったことから少しドルが買われました。

注目だったFOMCでは、市場の予想通り政策金利目標を0.25％引き下げることを決定…🧐

市場ではすでに利下げ自体は織り込まれていたため、インパクトは無かったと思いますが、声明やパウエル議長の記者会見が、予想されていたほどタカ的ではなかったことから、ドル売りが優勢となりました📉

また、今回の利下げに際して、投票権を持つ12人のFRBメンバーのうち賛成が9人、反対が3人（実質2人）となり、メンバーの間で意見が一致しなかったことが判明しています。

ドットチャートの中央値では、2026年は1回程度の追加利下げを想定…といった感じですがメンバー間での見通しは幅が広く、来年もFRBの金融政策に振り回される可能性があるように思います。

（出典 : FedWatch）

興味深いところでは、パウエル議長の記者会見で雇用の悪化、下振れリスクについて何度も言及があり、金融政策に大きな影響を与えていることが伺えます🤔

また、インフレについても依然として高い…との認識を持っており、雇用悪化リスクとインフレリスクとの間で難しい舵取りを求められているのが浮き彫りになったように思います🧐

ちなみにドットチャートの「Longer Run」（中立金利）の中央値は３%程度でした💦

結果的に、今回のFOMCでは予想されていたほどタカ的とは見られず、ドル売り優勢となりましたが、パウエル議長の慎重な姿勢とドットチャートのばらつき、加えて今後の雇用・物価指標などでFRBのスタンスが素早く変わる可能性…といった先行き不透明感が、ドルの下落幅を限定した可能性もあるように思います🤔

円相場については、前週から続く日銀の追加利上げ観測が意識された状態でスタート

前半は、今週のFOMCで「タカ的な利下げ…」との思惑から、ドル円は一時157円直前まで上昇📈😱したものの……続かず💦

FOMC以降のドル売りの流れを受けドル円は155円付近まで下落📉

週末にかけて、19日の日銀会合では「政策金利を引き上げる方針を固めた…」との報道が流れたものの、前週から地ならしされていたこともあり織り込みが進んでおり、円高の一服感から終盤はやや方向感のない動きとなりました。

ドル円を見ていると、上がったり下がったりの週でしたが、主要通貨全体を見わたすと、ここ最近のドルと円が非常に弱いことが少し気になります…🤔

先週の主だった出来事

経済指標（イベント）	結果	一言
12月8日（月曜日）
日・勤労統計調査実質賃金	-0.7％💦	10ヶ月連続でのマイナス😱 実質賃金のマイナスが続いている中で日銀の利上げか🚨
12月9日（火曜日）
米・雇用動態調査 JOLTS	上振れ	求人件数は9月、10月ともに予想を上回ったややドル買いへ📈
12月10日（水曜日）
米・FOMC 政策金利パウエル議長記者会見	0.25％利下げ	予想されていたほどタカ的ではなかった→ハト的に映る💦 ドル売り圧力🔥
12月11日（木曜日）
米・失業保険申請件数	悪化💦	前回19.2万人、予想22万人、結果23.6万人で増加ドル売り材料…📉

今週の注目点

今週は、日銀会合、米国雇用統計他、中銀絡みのイベントやCPIなど、非常に重要度が高く注目されている指標やイベントが多数あります😱

欧米では週後半からクリスマス〜年末年始休暇に入るところも出てくると思われるので、ポジション整理の動きが出てくる可能性もあるので注意しましょう。

また、指標カレンダーには載せていませんが、FRBのブラックアウト期間が明けたこともありメンバーからの発言が多数あります。

FRBの利下げスケジュールに関連するような発言があれば反応するかもしれません…🤔

今週の無料EA運用スタンス

今週は、雇用統計に始まり日銀会合まで、重要なイベントや指標が多数あり自動売買にとってやり難い週だと思います。

個人的には、雇用統計では一旦全停止、日銀会合の前までに今週のEAの運用は切り上げるのが無難かと思います。

途中にも重要な指標やイベントが多数ありますが、様子を見ながら場合によっては該当通貨のみの一旦止める…というのもアリかな〜と考えています。

また、これだけイベントが多いと、裁量トレードも面白そうです😇

注目の経済指標とイベント

＊日時はJST（日本時間）です。

日付	時間	経済指標（イベント）	通貨	重要度
今週の経済指標とイベント
月曜日
12月15日	08:50	日・日銀短観	JPY	中
火曜日
12月16日	16:00	英・雇用関連指標	GBP	大
	22:30	米・雇用統計	USD	大
	22:30	米・小売売上高	USD	大
水曜日
12月17日	16:00	英・消費者物価指数CPI	GBP	大
12月17日	19:00	欧・消費者物価指数HICP	EUR	中
木曜日
12月18日	21:00	英・BOE会合政策金利	GBP	大
	21:30	英・BOEベイリー総裁記者会見	GBP	大
	22:15	欧・ECB会合政策金利	EUR	中
	22:30	米・消費者物価指数CPI	USD	大
	22:45	欧・ECBラガルド総裁記者会見	EUR	大
金曜日
12月19日	08:30	日・全国消費者物価指数CPI	JPY	中
	お昼頃	日・日銀会合政策金利	JPY	大
	15:30	日・日銀植田総裁記者会見	JPY	大